短期關(guān)注:(1)受中鋼協(xié)公告的影響,本周鋼價(jià)下降0.86%,經(jīng)銷商鋼材庫存低位環(huán)比回升1.14%;(2)7月粗鋼日均產(chǎn)量238.8萬噸,較6月下跌2.2%,在盈利高企且環(huán)比回升的背景下,7月粗鋼產(chǎn)量反而環(huán)比下降,表明鋼鐵行業(yè)或許已經(jīng)滿產(chǎn),繼續(xù)提升的空間有限;(3)硅鐵價(jià)格本周上漲11.76%,漲至近六年以來的新高;(4)廢鋼的兩個(gè)品類鋼板料和輕薄料的價(jià)差連續(xù)2周回升,表明地條鋼的打擊在加大,這與國家取締地條鋼抽查組7月中以來在各省市開展專項(xiàng)抽查的邏輯推導(dǎo)的結(jié)果是一致的。
板塊觀點(diǎn):我們認(rèn)為中鋼協(xié)及其背后的力量更多是為了保證鋼價(jià)平穩(wěn)以及抑制鐵礦石的上漲,而并不是為了打壓鋼鐵行業(yè)的利潤。因此,鋼鐵行業(yè)的盈利仍然面臨良好的政策和市場環(huán)境,但是估值預(yù)期短暫受到了政策的負(fù)面影響。面向未來3-6個(gè)月,我們繼續(xù)傾向于看多鋼鐵板塊,仍然重點(diǎn)推薦二季度盈利佳、PE估值低的鋼鐵股票,同時(shí)也建議積極關(guān)注各種鋼鐵原輔料漲價(jià)帶來的投資機(jī)會(huì)。
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